专家表示,希望获得10倍的股票

股权投资者是长期投资者,他们持有企业的长期所有权,等待企业成长,最终退出并获利。

他们投资的公司发展阶段较早,风险较高,因此他们在选择行业和判断公司的“颜色”方面更有经验。

华夏理财采访众筹、私募股权和二级市场投资机构,帮助读者从不同角度深入了解和寻找优秀公司。

股东马拉多纳在格力电子上市后的第一周收购了该公司。他多年来一直专注于投资。在过去的16年里,发生了许多大大小小的股市灾难。仅金融危机就已经发生了至少两次,但马拉多纳的收入仍超过600倍。

这不是神话,而是a股市场的真实案例。

事实上,这种“奇迹”时有发生,但“说起来容易做起来难”。

好公司是时间的朋友。只有少数基本面良好的公司能够度过牛市和熊市,成为赢家,给投资者带来持续的高回报。

关键问题是,我们如何才能找到一家好公司?这次选举对这个行业非常重要。在美国市值最高的10家公司中,科技股长期占据三四个席位。在中国,市值最高的前10只股票中没有一只拥有科技公司。

这就是美国经济和中国经济的区别:在美国,新兴经济体占据主导地位,而中国仍面临痛苦的转型。

浙江证券分析师詹士华指出,作为最成功、最大的发达经济体,美国的工业发展对我们来说意义重大。

从美国上市公司(美国股票)的市值变化来看,电信、信息技术、日常消费、选择性消费等行业增长迅速。过去十年的复合增长率相对较高,而传统产业、材料、能源、公用事业等行业的增长率相对较慢。

近年来,股票众筹平台、私募股权和二级市场机构投资者都将目光投向了新兴行业。

2015年被称为股票众筹发展的“第一年”。

截至年底,中国共有150个股权众筹平台,成功实现股权众筹100亿元。

艾创业CEO顾兵表示,虽然目前股权众筹平台规模相对较小,但在选择目标时也应该考虑发行、投资、管理和退出。

从“投资”的角度来看,项目的投资价值可以通过是否有领先的投资、行业前景如何以及管理团队的能力来判断。

目前,他最喜欢的行业包括医疗、教育、文化创意、消费升级和服务升级。

例如,艾创业平台最近推出的一个项目就是成为班车行业的优步,将“小白”变成一个整体,解决各种“小白”员工的工作问题,给他们更多的出行选择。

中信建设投资(CITIC Construction Investment)副总裁李静表示,业内有句流行的说法,投资时必须每天看新闻广播,也就是说,体育机构必须对政策敏感。

因此,在产业选择上,对于政策引导支持的产业,应该深入挖掘投资机会,对于政策约束的产业,必须谨慎从事。

事实上,无论是私募股权还是风险投资,投资新兴产业都是显而易见的。

根据清科集团的2015中国股权投资市场发展,2015年,VC行业投资按金额前五名的行业为互联网、电信及增值业务、生物技术、医疗健康、金融以及IT。根据青科集团2015年中国股权投资市场的发展情况,2015年风险投资行业投资存款前五名是互联网、电信和增值服务、生物技术、医疗卫生、金融和信息技术。

这五个行业占的比重远远超过其他行业。

同年,体育产业的前五名投资存款被分为金融、互联网、房地产、电信和增值服务、生物技术和医疗保健。

对于二级市场投资者来说,成长型股票是近年来的宠儿,它们大多集中在新兴行业,包括高端制造业、TMT、环保、文化娱乐、消费升级等。

知名私募股权公司尚亚投资董事长石波一直对新兴的文化娱乐消费行业持乐观态度。他认为,体育产业是一个未来四年增长率为7.5倍空的产业。

真正的增长测试公司的“精细度”。虽然不同领域的投资者因投资目标的不同发展阶段而对优秀企业有不同的判断标准,但总体观点是,增长型企业是最有价值的投资目标。

困难在于,人们通常很难仅仅根据估值来区分成长型股票的真假。一些被一致看好的股票长期估值高,没有利润。

例如,美国电子商务巨头亚马逊已经20年没有盈利了,净资产收益率(ROE)等数据并不好看,但长期估值较高,市值超过阿里巴巴。

许多投资者认为亚马逊不需要急于盈利,而是需要把盘子做大。

作为中信资本的高管,李静对如何选择优秀企业有自己的想法。

李静说,虽然铁是有用的,但还是需要努力。考虑到投资目标,核心指标是增长,因为私募股权投资实际上是企业的未来。

为了了解被投资企业是否持续增长,我们需要弄清楚以下几个问题:首先,我们需要弄清楚什么是企业的核心竞争力;其次,要了解企业的技术储备、订单储备、市场发展前景和管理团队水平。最后,有必要澄清企业的财务状况。

与风险投资不同,私募股权投资目标大多具有相对清晰的利润模型,利润预测的依据相对更加准确。从手头企业储备的订单情况和增长趋势来看,基本上对来年的利润数据有一个判断依据。

李静还提醒投资者注意企业拥有的技术与市场的关系。

尤其是对技术公司来说,发明专利使用频繁,技术世界一流,领先一步,非常有吸引力。

但是,技术和市场不一样;投资的是企业,而不是研究机构。

对一个企业来说,过度沉迷于技术并脱离商业应用的基础并不一定是件好事。

中国新兴活力混合基金的基金经理何启枫认为,2016年将是成长型股票优胜劣汰的一年。从成长型股票的竞争地位、企业布局、公司治理到商业模式和管理团队,优势和问题将逐渐显现。之后,选定的成长股就是真正的成长股。

在选择个股时,我们应该首先比较企业的市值和市场规模之间的差异。二是计算企业三年后的收入和利润水平,通过计算找出未来增长优秀的股票。最后,从海外市场寻找与国内市场匹配的行业进行比较,验证之前的判断,最后选择当前时间点增长最大的股票空建立股票池。

“人”是一个大问题。接受采访的机构和投资者强调了“人”的重要性。

在体育方面,甚至有一句流行的谚语说只有三个投资标准:第一,人,第二,第三,人。

人是团队,对企业的成败有着至关重要的影响。

在a股市场,大股东不断违规,甚至向上市公司支付空。结果,许多上市公司最终“输”在大股东手中。

一个好的管理团队是公司可持续发展的保证。

高一资产董事总经理卓立伟对2016年市场持温和谨慎的态度,但他仍在寻找这些公司的长期良好股权。这些公司必须有可接受的估值,团队才能不断创造价值。

什么样的团队可以持续为投资者创造价值?在这方面,股票投资者有更多的发言权。

李静表示,体育机构在尽职调查时会密切关注管理团队。

问题是管理团队的检查比其他指标更难。

与财务数据和市场份额等硬性指标不同,判断人没有精确的数学公式,但不同的人有不同的看法。

总结过去的投资案例,李静发现大多数成功的管理团队都有以下共同特征:第一,模式应该是大的。

一个大的管理团队有更多的凝聚力和更强的凝聚力。管理团队的稳定性和积极性将大大提高。

如果一个项目是一个夫妻店,公司的董事会和监事会都是无用的,大股东都在一个声音里,甚至大股东都占用了一大笔钱,那么投资这样的项目必须谨慎。其次,我们应该足够专注于忍受孤独。

创业的过程不会一帆风顺。管理团队需要足够专注。那些“坚持一条轨道”并且在达到目标前不会放弃的人比那些容易动摇的人更容易受到青睐。最后,管理团队应该与被投资企业的风格相匹配。

例如,A公司显然是一家创意文化传媒企业,所以管理团队的风格应该区别于传统制造业所推崇的精细化管理。

否则,创意团队将遵循与传统企业相同的步骤,从九点到五点工作,因此创意必然会受到限制。

美国第一家风险投资公司美国研发公司(American Research and Development Corporation)的创始人杜洛特将军曾经说过:“我更喜欢一个一流的创业团队拥有二等的想法,而不是二等的创业团队拥有一等的想法。

“如果你打算长期持有一家企业的股份,尤其是一家成长中的企业,这句话值得深思。

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